La mudanza del Hipódromo en 1960 dejó el terreno listo para un nuevo uso urbano. El Instituto de la Vivienda se propuso urbanizar y lotearlo para residencias de alto nivel. Pero los técnicos de la Junta de la Vivienda que le sucedió vieron la oportunidad de dedicarlo a vivienda de clase media.
El nuevo gobierno elegido en 1963 acogió la idea y su presidente arquitecto Belaunde Terry dio el apoyo y el impulso necesarios para el diseño y la construcción del Conjunto Residencial San Felipe.